Tiềm năng cổ phiếu CTCP Vĩnh Hoàn (VHC)
Khuyến nghị MUA VHC : 68 - 70 , Cutloss gãy mất giá 64 (- 7%).
Tiềm năng tăng trưởng của ngành Cá Tra
Xu Hướng Thị Trường Quốc Tế:
Nhu cầu tiêu thụ cá tra: Thị trường quốc tế, đặc biệt là Mỹ và châu Âu, vẫn duy trì nhu cầu cao đối với các sản phẩm cá tra của Việt Nam. Các sản phẩm chế biến từ cá tra như phi lê, cá tẩm gia vị, và các sản phẩm giá trị gia tăng đang ngày càng được ưa chuộng
Tăng trưởng tại thị trường châu Âu: Xuất khẩu cá tra sang châu Âu được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ vào nhu cầu ngày càng cao và các hiệp định thương mại tự do như EVFTA, giúp giảm thuế nhập khẩu và tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp Việt Nam
Chính Sách Hỗ Trợ và Mở Rộng Thị Trường:
Hiệp định Thương mại Tự do: Các hiệp định thương mại tự do như EVFTA (Hiệp định Thương mại Tự do Việt Nam - EU) và CPTPP (Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương) sẽ tiếp tục mang lại lợi thế cho ngành cá tra Việt Nam, giúp mở rộng thị trường và tăng cường xuất khẩu. Giảm thuế xuất khẩu vào thị trường châu Âu
Chính sách hỗ trợ từ Chính phủ: Chính phủ Việt Nam tiếp tục có các chính sách hỗ trợ cho ngành thủy sản, bao gồm cá tra, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm và mở rộng thị trường xuất khẩu
Dự Báo Tăng Trưởng:
Tăng trưởng sản lượng và doanh thu: Dự báo ngành cá tra Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng về sản lượng và doanh thu trong nửa cuối năm 2024 nhờ vào nhu cầu tiêu thụ cao và các lợi thế từ chính sách thương mại và đầu tư
Thị trường mới: Các doanh nghiệp cũng đang nỗ lực mở rộng sang các thị trường mới như Trung Đông, Nam Mỹ và châu Phi, nơi có tiềm năng tiêu thụ lớn nhưng chưa được khai thác hết.
Định Giá VHC
P/E Ratio (Hệ số giá trên lợi nhuận): P/E của VHC hiện tại khoảng 20, dựa trên lợi nhuận của 4 quý gần nhất. So với ngành thủy sản nói chung, mức P/E này nằm ở mức tương đối, cho thấy cổ phiếu VHC tương đối tốt.
P/B Ratio (Hệ số giá trên giá trị sổ sách): P/B của VHC là khoảng 1.8, cho thấy giá cổ phiếu hiện tại cao hơn giá trị sổ sách, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào triển vọng tăng trưởng của công ty
EPS (Earnings per Share - Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu): EPS của VHC hiện là 1,399 VND, cho thấy khả năng sinh lời ổn định trên mỗi cổ phiếu
Dự báo lợi nhuận: Với sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ổn định, cùng với các yếu tố hỗ trợ từ thị trường quốc tế, lợi nhuận của VHC dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong nửa cuối năm 2024.
Phân tích cơ bản CTCP Vĩnh Hoàn (VHC)
Doanh Thu và Lợi Nhuận:
Doanh thu: Vĩnh Hoàn đạt doanh thu khoảng 3.208 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá bán cá tra giảm đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
Lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế đạt 336 tỷ đồng, giảm 26% so với cùng kỳ năm 2023. Lãi ròng gần 314 tỷ đồng, giảm 28%.
Tài Sản:
Tổng tài sản: Tổng tài sản của Vĩnh Hoàn trong quý 2/2024 là 10,592 tỷ đồng, tăng 5% so với cuối năm 2023.
Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 60% tổng tài sản, bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho.
Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn bao gồm tài sản cố định, bất động sản đầu tư và các khoản đầu tư dài hạn.
Đánh Giá Nợ Ngắn Hạn và Nợ Dài Hạn của Vĩnh Hoàn trong Quý 2/2024
Nợ Ngắn Hạn:
Số liệu hiện tại: Nợ ngắn hạn của Vĩnh Hoàn trong quý 2/2024 là 3,468 tỷ đồng.
So sánh cùng kỳ năm trước: So với cùng kỳ năm trước, nợ ngắn hạn đã tăng từ 3,118 tỷ đồng lên 3,468 tỷ đồng, tăng khoảng 11%. Điều này có thể phản ánh nhu cầu tài chính ngắn hạn tăng cao hơn, có thể do các khoản phải trả ngắn hạn hoặc các khoản vay ngắn hạn tăng.
Nợ Dài Hạn:
Số liệu hiện tại: Nợ dài hạn của Vĩnh Hoàn là 1,044 tỷ đồng.
So sánh cùng kỳ năm trước: Nợ dài hạn giảm nhẹ từ 1,124 tỷ đồng xuống 1,044 tỷ đồng, giảm khoảng 7%. Việc giảm nợ dài hạn có thể cho thấy công ty đã thanh toán bớt các khoản vay dài hạn hoặc tái cơ cấu nợ để giảm bớt áp lực tài chính dài hạn.
Tỷ lệ D/E: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hiện tại của Vĩnh Hoàn là 0.74, vẫn trong mức an toàn, cho thấy công ty duy trì được sự cân bằng giữa nợ và vốn chủ sở hữu.
Khả Năng Thanh Toán Ngắn Hạn: Tỷ lệ thanh toán ngắn hạn (Current Ratio): Với tổng tài sản ngắn hạn là 8,086 tỷ đồng, tỷ lệ thanh toán ngắn hạn của Vĩnh Hoàn là khoảng 2.33 (8,086 tỷ đồng tài sản ngắn hạn / 3,468 tỷ đồng nợ ngắn hạn), cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tốt.
Đánh Giá Tổng Quan:
Tăng trưởng nợ ngắn hạn: Tăng trưởng nợ ngắn hạn có thể là do công ty cần thêm nguồn tài chính để đầu tư vào sản xuất hoặc mở rộng kinh doanh.
Giảm nợ dài hạn: Việc giảm nợ dài hạn là một dấu hiệu tích cực, cho thấy Vĩnh Hoàn đang cố gắng giảm bớt gánh nặng tài chính dài hạn, giúp cải thiện khả năng tài chính tổng thể.
Khả năng thanh toán: Tỷ lệ thanh toán ngắn hạn tốt cho thấy Vĩnh Hoàn duy trì được tính thanh khoản cao, đảm bảo khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật VHC
Trên biểu đồ Tuần của VHC có thể thấy:
Từ tháng 3 cho tới hiện tại giá cổ phiếu luôn có 1 vùng gom rất nhiệt của BBs và MMs quanh vùng 67-70 và đặc điểm để nhìn thấy rõ nhất đó là thanh khoản của cổ phiếu đã được gom tích luỹ trong giai đoạn mà VHC đang ở thời điểm chuẩn bị nguồn nguyên liệu. Theo chu kì tăng giá của cổ phiếu thì thường nhóm Xuất Khẩu sẽ buff lợi nhuận trong quí 4 và quí 1 hằng năm => Sự kì vọng phục hồi trong năm nay của VHC đã được chú ý kì vọng trước trong quí 2 và quí 3
Dòng tiền MFI: đang dần cho tín hiệu có dòng tiền quay trở lại với cổ phiếu khi chỉ báo này bắt đầu có sự hướng lên rất tốt
Mây Ichimoku trên khung tuần có thể thấy được vùng Mây cho giai đoạn cuối năm cực tốt với Mây xanh và dốc lên rất tốt => Kì vọng tăng trưởng nhiều ở cổ phiếu trong giai đoạn cuối năm.